VIX（Volatility Index）指数は、アメリカのシカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）が算出している、市場の将来の変動性を予測するための指数です。VIXは、一般に「恐怖指数」としても知られています。この指数は、主にオプション取引市場のプレミアム（オプションの価格）に基づいて計算され、市場参加者の期待する将来の価格変動性を示します。
VIX指数の特性
- 変動性の予測
VIXは、主にS&P 500指数のオプション取引におけるプレミアムから派生しています。高いVIXは、市場参加者が将来の価格変動性が高くなることを予測していることを示し、低いVIXは逆に低い変動性を予測しています。 - 市場の不安度の指標
VIXは市場の不安度や心理的な状態を示す指標とされています。通常、VIXが上昇すると、市場参加者は将来の不確実性が高まっており、リスクが増加していると見なします。 - ヘッジ手段
投資家やトレーダーは、VIXを活用してポートフォリオをヘッジする手段として利用することがあります。市場が不安定であると見込まれる場合、VIX関連の商品や取引戦略を使用することが考えられます。 - 逆張り指標
VIXは通常、市場が不安定であるときに上昇し、相対的に安定しているときに低下します。一部の投資家は、VIXが極端な水準に達した場合に逆張りトレードを行うことがあります。
VIX指数の数値は、オプション取引市場での期待される変動性を反映しています。指数が高い場合、市場参加者は将来の価格変動が大きいと見なしており、逆に低い場合は変動性の期待が低いと考えられます。VIXは一般的にはS&P 500などの主要な指数に対して計算されますが、同様のアプローチが他の市場においても採用されています。